Bisnis.com, JAKARTA—Emiten infrastruktur teknologi PT Sinergi Inti Andalan Prima Tbk. (INET) mencatatkan kelebihan permintaan (oversubscribed) saat pelaksanaan Penambahan Modal dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMHMETD) atau rights issue dengan nilai emisi Rp3,2 triliun.

Muhammad Arif, Direktur Utama Sinergi Inti Andalan Prima, menyatakan pada pelaksanaan rights issue saham INET tercatat ada 99,3% pemegang HMETD yang melaksanakan haknya. Sementara itu, sisanya sebesar 0,7% HMETD yang tidak dilaksanakan, para pemegang saham melakukan pemesanan tambahan (additional subscription) dengan total dana masuk mencapai 52 kali lipat dari jumlah saham yang tersedia.

“Dengan demikian, pada aksi korporasi ini mengalami oversubscribed yang sekaligus mencerminkan tingginya kepercayaan investor terhadap strategi jangka panjang WIFI maupun komitmen perseroan dalam membangun infrastruktur digital yang terjangkau di seluruh Indonesia,” paparnya dalam keterangan resmi, Senin (2/2/2026).

Sekadar informasi, pada pelaksanaan rights issue dengan nilai emisi mencapai Rp3,2 triliun tersebut, INET menawarkan 12,8 miliar saham baru seharga Rp250 per lembar. Dana hasil rights issue akan digunakan untuk ekspansi jaringan maupun modal kerja bagi INET dan afiliasinya.

Lebih lanjut manajemen INET mengungkapkan, pendanaan melalui rights issue ini untuk mendukung target kinerja jangka panjang perseroan.

Berdasarkan prospektus INET, sekitar Rp2,94 triliun dari dana hasil rights issue akan disalurkan sebagai setoran modal untuk anak usaha barunya, PT Garuda Prima Internetindo (GPI).

GPI akan menggunakan dana tersebut untuk mengembangkan jaringan Fiber to the Home (FTTH) dengan teknologi WiFi 7 untuk 2 juta pelanggan di Bali dan Lombok, serta memperkuat modal kerjanya.

Selain itu, Rp215,38 miliar akan dialihkan kepada anak usaha INET yang lain, PT Pusat Fiber Indonesia (PFI), untuk melunasi biaya Indefeasible Right of Use (IRU) jaringan kabel bawah laut (submarine cable) kepada PT Jejaring Mitra Persada (JMP). Sisanya akan digunakan sebagai modal kerja Perseroan.

Berdasarkan catatan Bisnis, INET juga akan melanjutkan aksi menghimpun pendanaan setelah merampungkan rights issue dengan menerbitkan surat utang senilai total Rp1 triliun. Pendanaan tersebut terdiri atas obligasi dan sukuk ijarah yang masing-masing bernilai Rp500 miliar.

Dalam prospektus yang diterbitkan perusahaan, INET akan menerbitkan Obligasi I Sinergi Inti Tahun 2026 dengan nilai pokok Rp500 miliar. Obligasi tersebut terbagi ke dalam dua seri, yakni seri A dengan jangka waktu 370 hari dan seri B dengan tenor 3 tahun.

"Bunga obligasi dibayarkan setiap 3 bulan sejak tanggal emisi. Pembayaran bunga obligasi pertama akan dilakukan pada 6 Mei 2026," dikutip dari prospektus.

Secara bersamaan, INET juga menerbitkan Sukuk Ijarah I sebesar Rp500 miliar dengan periode dan pembagian seri yang sama dengan obligasi. Pembayaran cicilan imbalan ijarah pertama akan dilakukan pada tanggal 6 Mei 2026.

Obligasi tersebut memperoleh peringkat single A, sementara sukuk ijarah mendapatkan peringkat Single A Syariah. PT KB Valbury Sekuritas dan PT RHB Sekuritas Indonesia bertindak sebagai penjamin emisi sekaligus pelaksana penerbitan surat utang. Adapun wali amanat ditunjuk PT Bank KB Indonesia Tbk. (BBKP).

Bisnis.com, JAKARTA — PT Mitra Pack Tbk. (PTMP) melakukan divestasi anak usahanya PT Master Print Tbk. (PTMR) kepada Deep Source Ptd. Ltd., (DS) dengan nilai transaksi Rp141,45 miliar atau sebanyak 1,45 miliar saham yang mewakili 76,42% kepemilikan perseroan.

Melansir keterbukaan informasi, Minggu (25/1/2026), transaksi akuisisi PTMR dilakukan dalam rangka pengelolaan portofolio investasi secara optimal serta penguatan struktur permodalan perseroan.

“Transaksi ini dilakukan berdasarkan pertimbangan komersial yang wajar [arm’s length transaction] dan diyakini dapat memberikan manfaat ekonomi bagi perseroan, antara lain berupa peningkatan likuiditas, efisiensi pengelolaan aset, serta penguatan posisi keuangan perseroan,” tulis manajemen, Minggu (25/1/2026).

PTMR merupakan perusahaan yang bergerak dalam bidang perdagangan besar mesin, peralatan, dan perlengkapan lainnya, serta perdagangan besar produk lainnya yang tidak dapat diklasifikasikan di tempat lain.

Selain itu, PTMR juga memiliki aktivitas penyewaan dan sewa guna usaha tanpa hak opsi mesin, peralatan, dan barang berwujud lainnya yang tidak dapat diklasifikasikan di tempat lain, perdagangan besar suku cadang elektronik dan besar bahan serta barang kimia. Kepemilikan PTMR sebesar 0,77% digenggam oleh Ardi Kusuma, dan sisanya sebesar 22,81% dimiliki publik.

Sementara itu, Deep Source Pte. Ltd merupakan perusahaan asal Singapura yang bergerak di lini usaha perdagangan komoditas bijih besi, bijih nikel, bijih krom dan bijih mangan. Perusahaan ini merupakan anak usaha langsung dari Deep Source Holdings Limited yang menggenggam 100% saham.

Dalam keterbukaan informasi ini, PTMP juga mengumumkan transaksi pembelian aset tetap milik Ardi Kusuma senilai Rp37,43 miliar, dan melakukan pembelian aktiva dan kewajiban atas PTMR sebesar Rp102,18 miliar.

Manajemen menjelaskan, transaksi pembelian aset tetap dilakukan dalam rangka mendukung kegiatan efektivitas kegiatan operasional dan optimalisasi penggunaan aset. Aset yang akan diperoleh oleh perseroan memiliki nilai strategis serta relevan dengan kebutuhan usaha perseroan saat ini dan di masa yang akan datang.

Sementara itu, transaksi pembelian aktiva dan kewajiban PTMR dilakukan sebagai salah satu langkah strategis perseroan dalam rangka restrukturisasi internal untuk meningkatkan efektivitas dan efisiensi kegiatan usaha perseroan secara keseluruhan serta dalam kaitannya dengan transaksi akuisisi PTMR.

Pelaksanaan transaksi ini juga bertujuan untuk menyatukan pengelolaan bisnis, aset dan kewajiban yang sebelumnya berada dimiliki oleh PTMR agar dapat dikelola secara langsung oleh PTMP, sehingga struktur operasional dan keuangan perseroan menjadi lebih optimal dan terintegrasi.

Pelaksanaan transaksi akuisisi PTMR disepakati dalam perjanjian jual beli saham (Conditional Shares Purchase and Agreement) tanggal 11 November 2025 yang dibuat antara PTMP dan Ardi Kusuma selaku penjual dan Deep Source Pte. Ltd. selaku pembeli, kemudian diubah dengan Adendum Perjanjian Jual Beli Saham dalam PT Master Print Tbk. tertanggal 22 Januari 2026.

Sementara itu, pelaksanaan transaksi pembelian aset tetap milik Ardi Kusuma disepakati dalam perjanjian induk tertanggal 23 Januari 2026. Di sisi lain, pelaksanaan transaksi pembelian aktiva dan kewajiban PTMR dituangkan dalam perjanjian induk tertanggal 23 Januari 2026.

Adapun, RUPSLB mengenai rencana transaksi akuisisi PTMR dan RUPSLB Independen mengenai transaksi pembelian aset tetap dan transaksi pembelian aktiva dan kewajiban akan diadakan pada tanggal 3 Maret 2026 pada tempat dan waktu yang akan diperincikan pada Pemanggilan RUPSLB dan RUPSLB Independen yang akan disampaikan pada tanggal 9 Februari 2026.

“Perseroan meyakini bahwa pelaksanaan rencana transaksi ini akan memberikan manfaat ekonomi bagi perseroan, antara lain berupa peningkatan efisiensi operasional, penyederhanaan struktur organisasi, serta penguatan posisi keuangan perseroan secara konsolidasi,” kata manajemen.

Menilik gerak saham emiten di lantai bursa, PTMP ditutup melemah 3,33% ke Rp87 pada perdagangan Jumat (23/1/2026). Kendati terkoreksi, level harga dalam penutupan perdagangan tersebut mencerminkan pertumbuhan 4,82% secara year-to-date (YtD).

---

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA —Bank digital besutan Grup Emtek, PT Super Bank Indonesia Tbk. (SUPA) melantai di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada hari ini, Selasa (17/12/2025). Langkah go public Superbank diproyeksi menjadi sentimen gerak saham emiten afiliasi Grup Emtek milik konglomerat Eddy Kusnadi Sariaatmadja, seperti EMTK, SCMA, BUKA, SAME, dan CASS.

Superbank listing di BEI pada Rabu (17/12/2025). Perusahaan terbuka berkode saham SUPA itu akan menjadi emiten dengan kode saham SUPA.

Dalam initial public offering (IPO), Superbank menawarkan 4.406.612.300 saham biasa atas nama atau setara 13% dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah IPO, dengan nilai nominal Rp100 per saham. Harga pelaksanaan IPO dipatok Rp635 per saham sehingga total nilai penawaran umum SUPA mencapai Rp2.798.198.810.500 (Rp2,79 triliun).

Periode penawaran umum dengan penjatahan terpusat IPO Superbank tercatat mengalami kelebihan permintaan alias oversubscribed hingga 318,69 kali dengan total permintaan investor melampaui 1 juta order.

Langkah IPO Superbank itu menyusul beberapa bank digital telah lebih dulu melantai di BEI, seperti PT Bank Neo Commerce Tbk. (BBYB), PT Allo Bank Indonesia Tbk. (BBHI), PT Bank Jago Tbk. (ARTO), PT Bank Raya Indonesia Tbk. (AGRO), PT Bank Aladin Syariah Tbk. (BANK), dan PT Bank Amar Indonesia Tbk. (AMAR).

Selain itu, Superbank akan memperpanjang daftar portofolio perusahaan Grup Emtek yang menyandang status sebagai emiten di BEI. Mereka adalah PT Elang Mahkota Teknologi Tbk. (EMTK), PT Surya Citra Media Tbk. (SCMA), PT Bukalapak.com Tbk. (BUKA), PT Allo Bank Indonesia Tbk. (BBHI), PT Sarana Meditama Metropolitan Tbk. (SAME), PT Kedoya Adyaraya Tbk. (RSGK), dan PT Cardig Aero Services Tbk. (CASS).

EMTK menjadi induk gurita bisnis Grup Emtek. Perseroan didirikan pada 3 Agustus 1983 dengan nama PT Elang Mahkota Komputer. Efektif pada 12 Januari 2010, saham EMTK telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

EMTK menjadi induk usaha yang menguasai 78,27% saham SCMA, 79% saham SAME, 100% saham PT Kreatif Media Karya, 100 % saham PT Roket Cipta Sentosa, serta sejumlah anak usaha lainnya.

Sementara itu, SCMA merupakan perusahaan media Grup Emtek. SCMA a.l. membawahi SCTV, Indosiar, Mentari TV, Vidio.com, Kapanlagi.com network, dan Liputan6.com.

Di sektor teknologi, Grup Emtek memiliki 50,67% saham Bukalapak melalui PT Kreatif Media Karya. BUKA merupakan emiten teknologi yang memiliki platform dagang-el yang fokus menjual barang digital. BUKA memegang rekor sebagai perusahaan dengan nilai IPO terbesar sepanjang sejarah pasar modal Indonesia dengan raihan dana Rp21,9 triliun.

Melalui BUKA, Grup Emtek menjadi pemegang saham tidak langsung BBHI. Per 31 Juli 2025, persentase kepemilikan BUKA dalam bank digital besutan Transcorp milik Chairul Tanjung itu mencapai 11,49%.

Di sektor kesehatan, lini bisnis Grup Emtek dijalankan oleh SAME dan RSGK. SAME memiliki dan mengoperasikan jaringan rumah sakit (RS) EMC.

Sebagai strategi diversifikasi usaha, Grup Emtek melalui PT Roket Cipta Sentosa mengakuisisi mayoritas saham CASS yang bergerak di bidang jasa penunjang transportasi udara, seperti ground handling dan penanganan kargo, serta katering. Akuisisi itu dilaksanakan senilai Rp872,7 miliar pada 25 April 2024.

Senior Market Analyst Mirae Asset Sekuritas Nafan Aji Gusta menjelaskan IPO Superbank akan memberikan dampak positif bagi saham-saham Grup Emtek.

“IPO SUPA akan memberikan katalis positif bagi emiten-emiten Grup Emtek seperti EMTK dan SCMA,” kata Nafan, baru-baru ini.

Menurut Nafan, posisi EMTK sebagai induk holding di grup membuat EMTK berpeluang memanfaatkan sinergi di antara anak usaha atau portofolionya. Hal ini akan memberikan EMTK fleksibilitas strategi.

Nafan memberikan rating buy untuk saham EMTK, dengan target harga atau target price sebesar Rp1.430 per saham. Support untuk saham EMTK menurutnya ada pada level Rp1.345-Rp1.430 per saham.

Adapun untuk SCMA, Nafan memberikan rating buy, dengan target harga sebesar Rp510 per saham. Support untuk saham SCMA berada pada level Rp374 dan Rp352 per saham.

Terpisah, CEO Sucor Sekuritas Bernadus Wijaya menilai bahwa lonjakan permintaan pada penawaran umum perdana saham atau IPO SUPA menjadi sinyal positif bagi pasar modal domestik, khususnya terhadap emiten berbasis digital.

“IPO SUPA mencetak rekor dengan tingkat oversubscription 318 kali dan permintaan investor lebih dari 1 juta order. mencerminkan kepercayaan pasar terhadap fundamental dan prospek Superbank,” ujarnya, Selasa (16/12/2025).

Menurut Bernadus, tingginya tingkat oversubscription berpotensi mendorong likuiditas perdagangan saham SUPA setelah pencatatan, sekaligus menjadi katalis bagi pengembangan sektor perbankan digital di Indonesia.

Respons pasar yang kuat menjelang pencatatan saham ini juga mempertegas masih solidnya selera investor terhadap IPO berkualitas, di tengah volatilitas pasar dan selektivitas investasi yang semakin ketat pada akhir 2025.

Dalam pemberitaan sebelumnya, Bernadus menyatakan Superbank berada pada level valuasi yang cukup kompetitif dibandingkan emiten di sektor serupa.

Dengan harga IPO di level Rp635 per saham, valuasi Superbank merefleksikan price to book value(PBV) sekitar 2,64 kali, menjadikannya salah satu bank digital dengan valuasi paling rendah dibandingkan kompetitor.

“Jika dibandingkan dengan ARTO, BBHI, atau Aladin yang PBV-nya jauh lebih tinggi, maka secara valuasi Superbank berada pada level yang sangat menarik bagi investor,” pungkasnya.

Dia menambahkan bahwa valuasi yang rendah saat IPO justru membuka peluang rerating atau penyesuaian kenaikan valuasi ke depan. Adapun rerating tersebut akan bergantung pada kemampuan Superbank dalam mengeksekusi strategi pertumbuhan dan mengoptimalkan ekosistem digitalnya.

“Bank digital biasanya diperdagangkan dengan premi karena ekspektasi pertumbuhan yang besar. Namun, Superbank saat ini justru berada di valuasi konservatif. Ini memberi peluang bagi investor yang ingin masuk lebih awal sebelum valuasinya menyesuaikan dengan kinerja dan ekspansi,” tuturnya.

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA — Aksi penawaran umum perdana saham alias initial public offering (IPO) PT Super Bank Indonesia Tbk. (SUPA) mencatatkan respons pasar yang sangat kuat.

Hingga menjelang pencatatan saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada 17 Desember 2025, IPO Superbank tercatat mengalami kelebihan permintaan alias oversubscribed hingga 318,69 kali dengan total permintaan investor melampaui 1 juta order.

CEO Sucor Sekuritas Bernadus Wijaya menyampaikan tingginya minat investor tersebut mencerminkan antusiasme pasar terhadap prospek SUPA sebagai bank digital.

Dia bilang capaian ini sekaligus menempatkan Superbank sebagai salah satu IPO terbesar di sektor perbankan digital Indonesia, serta menegaskan kuatnya kepercayaan investor terhadap arah transformasi digital industri keuangan nasional.

Bernadus menilai tingkat oversubscription pada IPO SUPA mencerminkan masih kuatnya selera investor terhadap saham perbankan digital di pasar modal Indonesia.

“IPO SUPA mencetak rekor dengan tingkat oversubscription mencapai 318 kali dan permintaan investor lebih dari 1 juta order. Ini mencerminkan kepercayaan pasar terhadap fundamental dan prospek Superbank. Respons seperti ini menandakan bahwa appetite investor terhadap IPO sektor perbankan digital masih sangat kuat,” ujar Bernadus dalam keterangannya, Selasa (16/12/2025).

Dia menambahkan, kondisi oversubscribed yang tinggi diharapkan dapat berdampak positif terhadap likuiditas perdagangan saham SUPA setelah resmi tercatat di BEI. Selain itu, pencapaian ini juga berpotensi menjadi katalis bagi pengembangan dan pendalaman sektor perbankan digital di Indonesia.

Adapun, Superbank bersiap resmi melantai di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada Rabu (17/12/2025). Hal ini sekaligus menandai kehadirannya sebagai emiten bank digital ke-7 yang tercatat di pasar modal Tanah Air melalui penawaran umum perdana saham alias initial public offering (IPO).

Sebelumnya, beberapa bank digital telah melantai di BEI, seperti PT Bank Neo Commerce Tbk. (BBYB), PT Allo Bank Indonesia Tbk. (BBHI), PT Bank Jago Tbk. (ARTO), PT Bank Raya Indonesia Tbk. (AGRO), PT Bank Aladin Syariah Tbk. (BANK), dan PT Bank Amar Indonesia Tbk. (AMAR).

Aksi Korporasi Superbank

Dalam aksi korporasi kali ini Superbank melepas sebanyak 13% saham dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal Rp100 per saham.

Superbank menetapkan harga penawaran sebesar Rp635 per saham sebagaimana tercantum dalam prospektus yang diumumkan melalui Harian Bisnis Indonesia edisi Selasa (9/12/2025).

Manajemen menyampaikan bahwa saham hasil IPO akan memiliki hak yang sama dengan saham lain yang telah ditempatkan dan disetor penuh.

Ketentuan ini mengacu pada Undang-Undang Perseroan Terbatas sebagaimana telah diperbarui melalui Undang-Undang No. 6 Tahun 2023.

Bisnis.com, JAKARTA — Penawaran umum perdana saham PT Super Bank Indonesia Tbk. (SUPA) mencatatkan oversubscribed hingga 318,69 kali dengan total lebih dari 1 juta order jelang pencatatan saham di BEI, Rabu (17/12/2025).

CEO Sucor Sekuritas Bernadus Wijaya menilai bahwa lonjakan permintaan pada initial public offering (IPO) SUPA menjadi sinyal positif bagi pasar modal domestik, khususnya terhadap emiten berbasis digital.

“IPO SUPA mencetak rekor dengan tingkat oversubscription 318 kali dan permintaan investor lebih dari 1 juta order. mencerminkan kepercayaan pasar terhadap fundamental dan prospek Superbank,” ujarnya, Selasa (16/12/2025).

Menurut Bernadus, tingginya tingkat oversubscription berpotensi mendorong likuiditas perdagangan saham SUPA setelah pencatatan, sekaligus menjadi katalis bagi pengembangan sektor perbankan digital di Indonesia.

Respons pasar yang kuat menjelang pencatatan saham ini juga mempertegas masih solidnya selera investor terhadap IPO berkualitas, di tengah volatilitas pasar dan selektivitas investasi yang semakin ketat pada akhir 2025.

Dalam pemberitaan sebelumnya, Bernadus menyatakan Superbank berada pada level valuasi yang cukup kompetitif dibandingkan emiten di sektor serupa.

Dengan harga IPO di level Rp635 per saham, valuasi Superbank merefleksikan price to book value(PBV) sekitar 2,64 kali, menjadikannya salah satu bank digital dengan valuasi paling rendah dibandingkan kompetitor.

“Jika dibandingkan dengan ARTO, BBHI, atau Aladin yang PBV-nya jauh lebih tinggi, maka secara valuasi Superbank berada pada level yang sangat menarik bagi investor,” pungkasnya.

Dia menambahkan bahwa valuasi yang rendah saat IPO justru membuka peluang rerating atau penyesuaian kenaikan valuasi ke depan. Adapun rerating tersebut akan bergantung pada kemampuan Superbank dalam mengeksekusi strategi pertumbuhan dan mengoptimalkan ekosistem digitalnya.

“Bank digital biasanya diperdagangkan dengan premi karena ekspektasi pertumbuhan yang besar. Namun, Superbank saat ini justru berada di valuasi konservatif. Ini memberi peluang bagi investor yang ingin masuk lebih awal sebelum valuasinya menyesuaikan dengan kinerja dan ekspansi,” tuturnya.

Dalam prospektus, Superbank mengungkapkan sekitar 70% dana hasil IPO akan dialokasikan untuk modal kerja penyaluran kredit. Sisanya, sekitar 30%, dialokasikan sebagai belanja modal mulai 2026 hingga lima tahun ke depan.

Secara rinci, dana untuk belanja modal akan mencakup pengembangan produk pendanaan dan pembiayaan perseroan, digital payment system, infrastruktur teknologi informasi, penguatan sistem operasional, investasi pada kecerdasaan buatan (AI) dan data analitik, serta peningkatan keamanan siber.

Dengan kombinasi valuasi rendah, dukungan ekosistem Grab–Emtek, strategi ekspansi kredit, dan rencana belanja modal jangka panjang membuat Superbank sebagai salah satu kandidat bank digital yang berpotensi undervalued saat IPO.

_________

Disclaimer: Berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab atas kerugian atau keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA – Asosiasi Emiten Indonesia (AEI) menanggapi perubahan regulasi yang mengatur alokasi penjatahan dalam penawaran umum perdana saham atau initial public offering (IPO).

Melalui SEOJK Nomor 25 Tahun 2025 yang efektif berlaku mulai 17 November 2025, porsi saham IPO kini dibagi dengan rasio 1:1 antara investor ritel dan institusi dalam skema penjatahan terpusat (pooling). Selain itu, terdapat batas maksimal 10% dari total saham IPO yang bisa dipesan oleh satu investor ritel.

Ketentuan baru tersebut membatasi investor ritel dengan modal jumbo mendominasi pembelian. Dengan begitu, konsentrasi saham di segelintir pemain besar berkurang, dan potensi kenaikan besar-besaran harga saham di detik-detik perdagangan (listing gain) bisa jadi tak semeriah sebelum ada regulasi baru ini.

Menanggapi hal ini, Ketua Umum AEI Armand Wahyudi Hartono menilai dampak dari ketentuan baru tersebut hanya minor. "Kita ikuti regulasinya, tidak ada [dampak] major," ujarnya saat ditemui di Bursa Efek Indonesia (BEI), Jakarta, Jumat (12/12/2025).

Adapun, jumlah perusahaan IPO semakin susut pasca pecah rekor pada 2023 dengan 79 perusahaan melantai di bursa. Pada 2024, jumlah perusahaan yang go public mengecil hanya 41. Bahkan di tahun ini, target IPO yang dikoreksi ke bawah dari 66 menjadi 45, baru terealisasi 24 hingga November.

Dalam konteks upaya perusahaan menggalang dana publik melalui IPO, Armand menilai regulasi terbaru OJK tersebut juga tidak signifikan memberi dampak. Menurutnya, jumlah IPO yang semakin kecil dari tahun ke tahun tersebut lebih disebabkan oleh kondisi iklim usaha saat ini.

"Itu tergantung perusahaannya mana yang memang butuh modal. Dunia bisnisnya juga kan lagi menantang," tandasnya.

Sementara itu, Ajaib Sekuritas membedah keuntungan dan kerugian bagi investor ritel dari berlakunya ketentuan baru OJK. Dari sisi keuntungan, ada peluang yang lebih adil antar investor. Dengan batasan maksimal 10% per investor, tidak ada lagi yang bisa menyedot sebagian besar saham.

Kedua, adanya perlindungan saat IPO oversubscribed. Ketika saham IPO sangat diminati, porsi untuk investor ritel otomatis bertambah besar. SEOJK 25/2025 mengatur jika suatu IPO mengalami oversubscribed atau kelebihan permintaan mencapai 25 kali lipat atau lebih, persentase saham untuk penjatahan terpusat akan naik secara otomatis. Peningkatan ini diambil dari porsi yang sebelumnya dialokasikan untuk investor institusi.

Ketiga, Ajaib Sekuritas menilai regulasi baru ini membuat pasar semakin sehat. Distribusi saham yang lebih merata ke banyak tangan diharapkan dapat mengurangi volatilitas atau gejolak harga ekstrem di hari-hari pertama perdagangan.

Sementara itu, dampak yang berpotensi merugikan bagi investor ritel antara lain adalah alokasi per investor bisa menjadi lebih kecil. Karena dibagi ke lebih banyak orang, jumlah lot saham yang didapatkan dari satu IPO bisa saja lebih sedikit daripada yang dipesan di penawaran awal.

Kedua, kenaikan instan yang selama ini menjadi strategi investor ritel mencari keuntungan mungkin akan lebih terkendali.

"Dengan berkurangnya konsentrasi saham di segelintir pemain besar, potensi kenaikan harga spektakuler di menit-menit pertama perdagangan mungkin tidak semenarik dulu. Namun, pergerakan harga yang dihasilkan justru dianggap lebih berkualitas," tulis Ajaib Sekuritas.

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

IDXChannel - Saham PT Abadi Lestari Indonesia Tbk (RLCO) mencatat minat tinggi dari investor saat penawaran umum perdana saham (IPO).

Berdasarkan data Bursa Efek Indonesia, IPO RLCO mengalami oversubscription hingga 143,19 kali. Dari total saham yang ditawarkan sebanyak 625 juta lembar saham, jumlah pesanan mencapai 89.494.029.900.

Artinya terdapat jumlah saham yang oversubscribed mencapai 88.869.029.900 lembar. Penawaran umum yang berlangsung pada 2-4 Desember 2025 tersebut diikuti oleh 518.152 investor.

RLCO menawarkan 625 juta saham dengan harga Rp168 per saham sebagai bagian dari pencatatan perdana di papan pengembangan BEI.

Saat bel pembukaan Senin (8/12/2025), saham RLCO menyentuh auto rejection atas (ARA) sebesar 34,52 persen ke Rp226 per saham.

Dengan total saham dicatatkan sebanyak 3,125 miliar lembar, kapitalisasi pasar RLCO saat tercatat mencapai Rp525 miliar.

Sebelumnya, emiten sarang burung walet ini menghimpun dana sebesar Rp105 miliar dari aksi korporasi ini. Adapun PT Samuel Sekuritas Indonesia bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi efek tunggal.

Dalam dokumen prospektus, perusahaan menjelaskan bahwa dana hasil IPO dialokasikan 56,33 persen untuk modal kerja, terutama pengadaan bahan baku sarang burung, serta 43,67 persen untuk penambahan modal pada PT Realfood Winta Asia.

(DESI ANGRIANI)

Bisnis.com, JAKARTA – Sepekan menjelang penutupan penawaran Sukuk Tabungan seri ST015, produk SBN Ritel pamungkas pemerintah ini telah ludes terjual sebanyak 77,6% dari total target dana terhimpun.

Berdasarkan data mitra distribusi PT Bibit Tumbuh Bersama (Bibit) pukul 10.53 WIB, penjualan produk ini telah mencapai sekitar Rp7,76 triliun. Dari total Rp10 triliun target dana yang dihimpun dari penawaran produk ini, ST015T4 masih tersisa sekitar Rp1,21 triliun dan ST015T2 tersisa sekitar Rp1,03 triliun.

Dengan kata lain, produk ST015 dengan tenor 2 tahun mendominasi penjualan kali ini. ST015T2 telah ludes terjual sekitar Rp7,98 triliun dan hanya tersisa 11,5%. Sementara itu, ST015T4 telah ludes terjual Rp2,78 triliun atau tersisa 30,4%.

Laris manisnya penjualan ST015 sebelumnya telah diprediksi oleh kalangan analis. Ekonom KB Valbury Sekuritas Fikri C. Permana, menilai bahwa di tengah kondisi makroekonomi domestik yang kian membaik, terdapat potensi alokasi aset investor ke sarana investasi yang lebih memiliki risiko, seperti pasar saham maupun obligasi korporasi.

“Ekonomi kita kan sudah mulai dikatakan ada perbaikan, jadi mungkin ada investor yang mengalihkan portofolionya ke aset yang berisiko, seperti saham ataucorporate bonds,” katanya beberapa waktu lalu kepada Bisnis.

Menurutnya, potensi tersebut terbuka lantaran euforia pasar saham yang kian positif belakangan. Dia memprediksi, akan ada investor yang mengalokasikan dananya ke pasar saham untuk mendapatkancapital gainyang lebih besar dibandingkan pada aset minim risiko.

Fikri bahkan memprediksi ST015 akan mampu meraup dana segar sekitar Rp15 triliun melalui penerbitan yang berlangsung kurang dari 30 hari ini. Hal ini berarti, Fikri memprediksi penerbitan ST015 akan mencatatkanoversubscribeddari target Rp10 triliun oleh pemerintah.

Pasalnya, fitur imbal hasilfloating with floordinilai mampu memberikan keuntungan bagi investor ritel di tengah ekspektasi penurunan suku bunga lanjutan. Fikri memprediksi, pada Desember 2025, BI akan memangkas suku bunga. Bahkan, tren penurunan suku bunga diprediksi bakal berlanjut hingga 2027. Dengan begitu, imbal hasil yang ditawarkan ST015 akan menjadi yang terbesar.

“Karena ada ekspektasi penurunan BI Rate dan rate The Fed, sehingga pada saat ada pemangkasan suku bunga, karena adafloating,saya pikir mungkin ini kupon yang tertinggi dalam beberapa waktu ke depan,” katanya.

Senada, Portfolio Manager/Analyst Batavia Prosperindo Aset Manajemen Putri Nur Astiwi, menilai potensi penyerapan ST015 oleh pasar, masih akan cukup besar. Terlebih, produk ST015 dinilai memiliki investor yang loyal terhadap produk syariah.

“Potensi penyerapan tetap ada, walaupun penyerapan di tahap awal bisa jadi lambat karena imbal hasil yang lebih rendah. Bagaimanapun masih ada investor loyal yang beli seri ST seperti investor syariah,” katanya.

Terlebih, menurutnya, selain imbal hasilfloating, kondisi likuiditas domestik yang membaik juga memberikan potensi investor akan melakukan reinvestasi ke produk ST015.

Head of PR & Corporate Communication Bibit William, juga optimis terhadap penjualan produk ini. Dia menerangkan bahwa daya tarik produk pamungkas SBN Ritel ini cukup besar di pasaran, salah satunya imbal hasil yang ditawarkan.

Terutama, di tengah tren penurunan suku bunga BI dan global, imbal hasil mengambang yang ditawarkan produk ini, memberikan kesempatan bagi investor untuk mendapatkan kupon yang lebih tinggi dibandingkan terbitan SBN Ritel ke depan.

“Produk ST015 masih terbilang menarik karena menjadi SBN terakhir pada 2025 di tengah tren penurunan suku bunga. Imbal hasilnya cukup besar dibandingkan rata-rata bunga deposito yang dijamin LPS. Sekalipun di kemudian hari terjadi kenaikan suku bunga, karena sifatnya floating with floor, investor bisa mendapatkan imbal hasil lebih,” katanya beberapa waktu lalu.

Bisnis.com, JAKARTA —Obligasi dan sukuk yang ditawarkan emiten Prajogo Pangestu, PT Petrindo Jaya Kreasi Tbk. (CUAN) mengalami kelebihan permintaan (oversubscribed) sebesar 4,5 kali dengan target dana senilai total Rp2 triliun.

Direktur CUAN Kartika Hendrawan mengatakan kelebihan permintaan (oversubscription) sebesar 4,5 kali terjadi pada masa berlangsungnya penawaran Obligasi Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2025 dan Sukuk Wakalah Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2025.

Menurutnya, kepercayaan investor menjadi katalis bagi perseroan untuk terus menjalankan strategi pertumbuhan yang konsisten dan berkesinambungan guna menciptakan nilai tambah jangka panjang bagi seluruh pemangku kepentingan

“Dikarenakan tingginya minat dan antusiasme investor, maka perseroan memberikan kesempatan partisipasi yang lebih besar bagi para investor dengan menambah jumlah unit Obligasi dan Sukuk yang diterbitkan, sehingga total dana yang akan dihimpun sebelumnya direncanakan sebesar Rp1 triliun meningkat menjadi Rp2 triliun,” ujarnya dalam keterangan resmi, dikutip Selasa (21/10/2025).

Lebih terperinci, CUAN menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2025 dengan jumlah pokok sebesar Rp1,35 triliun dan Sukuk Wakalah Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2025 dengan sisa imbalan ijarah sebesar Rp650 miliar.

Sejalan dengan perbaikan profil risiko usaha perseroan, lanjutnya, penerbitan Obligasi dan Sukuk di Tahap II ini mengalami penurunan tingkat bunga kupon. Surat utang dengan tenor 5 tahun membanderol kupon sebesar 8,5% atau lebih rendah dari kupon 9% dengan Obligasi dan Sukuk Tahap I tenor sama yang diterbitkan pada awal tahun ini.

“Perbaikan profil risiko tersebut memperkuat kepercayaan dari investor terhadap keberlangsungan usaha perseroan yang dilandasi oleh umur tambang yang panjang dari setiap tambang yang dimiliki, pengembangan usaha melalui strategi diversifikasi serta didukung dengan kinerja keuangan yang baik,” paparnya.

Sejalan dengan hal tersebut, CUAN mencatat permintaan investor pada surat utang tenor jangka panjang juga tercatat cukup tinggi sehingga perseroan menerbitkan Obligasi dan Sukuk dengan tenor yang lebih panjang dibandingkan dengan Tahap I tahun 2025, yaitu tenor 7 tahun di Tahap II ini dengan tingkat kupon sebesar 9%.

Penerbitan ini merupakan bagian dari program Penawaran Umum Berkelanjutan Obligasi Berkelanjutan I dan Sukuk Wakalah Berkelanjutan I, dengan total dana yang akan dihimpun mencapai Rp3 triliun. Pencatatan Obligasi dan Sukuk Tahap II ini akan dicatatkan pada 27 Oktober 2025 di Bursa Efek Indonesia.

Sebelumnya, Perseroan telah memperoleh pemeringkatan Obligasi dan Sukuk Wakalah idA (single A) & idA(sy) (single A Syariah) dengan prospek stabil dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) berdasarkan data dan informasi dari Perseroan serta Laporan Keuangan Audit per 31 Desember 2024.

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual obligasi dan sukuk. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

IDXChannel - PT Petrindo Jaya Kreasi Tbk (CUAN) mencatatkan kelebihan permintaan (oversubscription) sebesar 4,5 kali dalam penawaran Obligasi Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2025 dan Sukuk Wakalah Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2025.

Tingginya minat investor tersebut mendorong perseroan menambah jumlah penawaran dari semula Rp1 triliun menjadi Rp2 triliun.

"KKami sangat mengapresiasi kepercayaan yang diberikan investor kepada Perseroan sebagai cerminan terhadap prospek jangka panjang Perseroan yang solid dan berkelanjutan," ujar Direktur Petrindo Kartika Hendrawan dalam keterbukaan informasi BEI, Senin (20/10/2025).

Dari total penambahan itu, nilai pokok Obligasi Berkelanjutan I Tahap II mencapai Rp1,35 triliun, sedangkan Sukuk Wakalah Berkelanjutan I Tahap II mencatat sisa imbalan ijarah sebesar Rp650 miliar.

Petrindo juga menurunkan tingkat bunga kupon menjadi 8,5 persen untuk tenor lima tahun, lebih rendah dibandingkan dengan kupon 9 persen pada penerbitan tahap sebelumnya. Penurunan tersebut mencerminkan perbaikan profil risiko usaha perusahaan.

"Perbaikan profil risiko ini memperkuat kepercayaan investor terhadap keberlangsungan usaha Perseroan yang dilandasi oleh umur tambang yang panjang, diversifikasi bisnis, dan kinerja keuangan yang sehat," tutur Kartika.

Selain tenor lima tahun, permintaan untuk instrumen jangka panjang juga cukup tinggi. Karena itu, Perseroan menambah penerbitan obligasi dan sukuk dengan tenor tujuh tahun yang menawarkan kupon 9 persen.

Penerbitan tahap kedua ini merupakan bagian dari program Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) Obligasi Berkelanjutan I dan Sukuk Wakalah Berkelanjutan I dengan total target penghimpunan dana sebesar Rp3 triliun. Adapun pencatatan resmi di Bursa Efek Indonesia dijadwalkan pada 27 Oktober 2025.

Sebelumnya, Petrindo telah memperoleh peringkat idA (Single A) untuk Obligasi dan idA(sy) (Single A Syariah) untuk Sukuk Wakalah dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) dengan prospek stabil, berdasarkan laporan keuangan audit per 31 Desember 2024.

(DESI ANGRIANI)

Bisnis.com, JAKARTA – Sukuk Tabungan seri ST016 menjadi ujian baru bagi daya serap investor ritel domestik di tengah kondisi pasar modal yang masih bergejolak. Menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi, produk ini kini dibebani sederet ekspektasi dan tantangan daya investasi di masyarakat.

Adapun sepanjang tahun ini, realisasi penerbitan SBN Ritel cukup bergejolak. Setelah membukukan penawaran yang lesu pada produk perdana ORI029, Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko (DJPPR) Kemenkeu justru membukukan penjualan yang oversubscribed terhadap SR024.