Bisnis.com, JAKARTA — Pasar obligasi Tanah Air disebut belum kehilangan penopang utamanya dari keluarga investor institusi seperti perbankan, perusahaan asuransi, dan dana pensiun. Adapun, pasar surat utang mengalami tekanan usai Moody's menurunkan outlook Indonesia menjadi negatif.

Head of Research PT Penilai Harga Efek Indonesia atau PHEI Salvian Fernando mengatakan saat ini pasar oblgiasi domestik masih ditopang oleh investor institusi domestik. Perbankan, asuransi, dan dapen diperkirakan tetap berperan sebagai anchor buyer yang menjaga likuiditas dan permintaan obligasi, di tengah fluktuasi arus dana asing.

Namun demikian, penurunan outlook kredit Indonesia oleh Moody's menjadi negatif dari sebelumnya stabil dikhawatirkan memicu kehati-hatian investor, terutama pada obligasi berdurasi panjang. Kondisi tersebut seiring meningkatnya risiko penurunan peringkat kredit apabila faktor-faktor yang dikhawatirkan terus berlanjut.

“Sentimen negatif tentu akan mempengaruhi minat investasi, investor mungkin akan lebih berhati-hati terhadap obligasi dengan durasi panjang, sehingga bisa mengurangi permintaan pada tenor panjang,” ujarnya, Rabu (11/2/2026).

Menurutnya jika tidak direspons dengan kebijakan yang tepat, risiko lanjutan yang membayangi tidak hanya terbatas pada kenaikan yield dan premi risiko obligasi negara, tetapi juga berpotensi memicu arus keluar dana asing atau foreign outflow dari pasar surat utang Indonesia.

Bahkan, dia menambahkan dampak lanjutan dapat menjalar ke sektor korporasi, melalui potensi tekanan terhadap peringkat kredit emiten besar di dalam negeri.

Dalam jangka pendek, lanjutnya, sentimen negatif ini berpotensi menekan minat investasi, khususnya pada obligasi dengan tenor panjang yang lebih sensitif terhadap perubahan persepsi risiko.

Sementara itu, PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) tidak melakukan revisi target penerbitan obligasi korporasi pada tahun ini, kendati bayang-bayang outlook Moody's Ratings tengah menekan kinerja pasar surat utang Tanah Air.

Kepala Divisi Riset Pefindo Suhindarto menerangkan bahwa alasan pihaknya tidak melakukan revisi terhadap target tersebut lantaran kondisi saat ini yang dinilai masih cenderung lebih baik ketimbang kondisi pada kuartal I/2025. Meskipun begitu, Suhindarto mengakui adanya tekanan terhadap pasar obligasi Tanah Air lantaran keputusan Moody's belakangan.

Sebelumnya, menurut Moody’s, outlook negatif pada peringkat sovereign Indonesia Baa2 menunjukkan meningkatnya risiko terhadap kredibilitas kebijakan Indonesia, tercermin dari menurunnya prediktabilitas dan koherensi dalam proses perumusan kebijakan, serta komunikasi kebijakan yang kurang efektif selama setahun terakhir.

“Apabila tren ini berlanjut, hal tersebut berpotensi mengikis kredibilitas kebijakan Indonesia yang telah lama terbangun, yang selama ini menopang pertumbuhan ekonomi yang solid serta stabilitas makroekonomi, fiskal, dan keuangan,” tulis Moody’s.

Pengumuman dari Moody's itu pun menyeret imbal hasil atau yield Surat Berharga Negara (SBN) bertenor 10 tahun ke level 6,44%.

Kepala Divisi Riset Pefindo Suhindarto menilai yield SBN 10 tahun masih dapat rebound, salah satu peluangnya datang dari ekspektasi pemangkasan suku bunga oleh Bank Indonesia pada tahun ini. Selepas BI secara agresif memangkas suku bunga pada tahun lalu, Pefindo kini memprediksi BI akan memangkas suku bunga sebanyak 2 kali.

"Yang mana kalau itu terjadi, maka tren untuk yield di pasar juga akan relatif mengalami penurunan terus dibandingkan tahun lalu. Kami bisa sebutkan angkanya [yield] di kisaran 5,7-6,2%. Tapi ini juga bergantung pada besarnya pemangkasan suku bunga acuan BI," katanya dalam konferensi pers Pefindo, Rabu (11/2/2026).

Selain itu, Pefindo juga memprediksi penurunan yield bakal disebabkan oleh kebutuhan pendanaan pemerintah selepas defisit fiskal pada tahun lalu sempat hampir menyentuh level kritis 3%. Pada tahun ini, Pefindo memprediksi penerbitan surat utang pemerintah akan terus berlanjut sehingga mampu memberikan supply surat utang pemerintah cukup besar di pasar.

"Jika akhirnya pasokan [surat utang] berlebih, bisa jadi yield-nya cenderung turun, meskipun suku bunganya diturunkan sesuai dengan ekspektasi tadi," tambahnya.

Bisnis.com, JAKARTA — Emiten menara PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. (TBIG) menyampaikan akan menerbitkan surat utang atau obligasi pada tahun depan.

Direktur Tower Bersama Infrastructure Helmy Yusman Santoso menuturkan TBIG memiliki rencana untuk menerbitkan obligasi tahun depan. Namun, waktu untuk menerbitkan obligasi tersebut belum ditentukan perseroan.

“Ada [rencana penerbitan obligasi]. Tapi timing-nya belum ditentukan,” ujar Helmy, Rabu (10/12/2025).

Dia melanjutkan TBIG selama ini memilih penerbitan obligasi sebagai alternatif pendanaan karena secara biaya cukup bersaing dan bisa dilakukan dengan tenor panjang.

Hal tersebut sesuai dengan kebutuhan TBIG sebagai penyedia infrastruktur telekomunikasi.

Adapun berdasarkan data Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI), TBIG memiliki dua obligasi yang akan jatuh tempo pada tahun depan. Surat utang pertama yaitu obligasi berkelanjutan VI TBIG tahap V tahun 2025 seri A sebesar Rp2,04 triliun. Obligasi ini akan jatuh tempo pada 22 Februari 2026.

Obligasi kedua adalah obligasi berkelanjutan VI TBIG tahap I tahun 2023 seri B sebesar Rp500 miliar. Obligasi ini memiliki maturity date atau tanggal jatuh tempo pada 11 Juli 2026.

Head of Fixed Income Research Mandiri Sekuritas Handy Yunianto menjelaskan tahun ini, nilai penerbitan obligasi korporasi mencapai hingga Rp200 triliun. Menurut Handy, untuk tahun depan, terdapat setidaknya penerbitan senilai Rp160 triliun untuk obligasi korporasi.

“Penerbitan obligasi korporasi masih bisa cukup tinggi. Apa alasannya? Yang pertama untuk refinancing. Tahun 2026 itu ada sekitar Rp160 triliun obligasi korporasi yang jatuh tempo,” ujar Handy dalam Economic and Market Outlook 2026 Mandiri Sekuritas di Jakarta, Selasa (9/12/2025).

Selain itu, lanjut Handy, Mandiri Sekuritas meyakini pertumbuhan ekonomi akan mengalami perbaikan. Mandiri Sekuritas melihat adanya kebutuhan ekspansi dari emiten-emiten yang ada di Indonesia.

Dia melanjutkan selain dari sisi kebutuhan refinancing dan ekspansi, biaya penerbitan obligasi korporasi masih bisa turun dengan tren penurunan suku bunga yang masih berlanjut.

“Ini juga menjadi salah satu pilihan bagi emiten untuk bisa menerbitkan obligasi dengan biaya yang lebih optimal,” ucapnya.

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA – Lelang Surat Utang Negara yang digelar Kementerian Keuangan melalui Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko (DJPPR) kembali menarik animo yang besar dari investor dengan penawaran masuk (incoming bids) menembus Rp100 triliun.

Melansir laman resmi DJPPR, total penawaran masuk dalam lelang SUN pada 21 Oktober 2025 mencapai Rp117,49 triliun. Penawaran itu merupakan akumulasi dari sembilan seri SUN yang dilelang, yaitu SPN01251122 (New Issuance), SPN03260121 (New Issuance), dan SPN12261008 (Reopening), FR0109 (Reopening), FR0108 (Reopening), FR0106 (Reopening), FR0107 (Reopening), FR0102 (Reopening), dan FR0105 (Reopening).

Penawaran masuk paling besar dihimpun oleh FR0106 senilai Rp32,68 triliun, disusul FR0109 Rp24,54 triliun, dan FR0108 Rp23,61 triliun. SUN seri FR0106 merupakan obligasi tenor panjang yang jatuh tempo pada 15 Agustus 2040 atau 15 tahun.

Meski masih di atas Rp100 triliun, incoming bids investor dalam lelang SUN kali ini lebih rendah dibandingkan dengan lelang SUN pada 7 Oktober 2025 yang mencapai Rp126,15 triliun.

“Total nominal yang dimenangkan dari kesembilan seri yang ditawarkan tersebut adalah Rp28 triliun,” tulis pengumuman DJPPR, Rabu (22/10/2025).

Seri SUN dengan nominal paling besar yang dimenangkan adalah SPN12261008 senilai Rp5 triliun, FR0108 Rp4,9 triliun, dan FR0106 Rp4,5 triliun. Rata-rata yield tertimbang yang dimenangkan untuk seri FR0108 sebesar 5,89% untuk obligasi dan FR0106 sebesar 6,33%.

Nilai penawaran masuk investor dalam lelang SUN 2025:

7 Januari 2025 : Rp31,65 triliun

21 Januari 2025 : Rp54,46 triliun

4 Februari 2025 : Rp77 triliun

18 Februari 2025 : Rp84 triliun

4 Maret 2025 : Rp75,78 triliun

18 Maret 2025 : Rp61,75 triliun

22 April 2025 : Rp77,46 triliun

6 Mei 2025 : Rp80,85 triliun

20 Mei 2025 : Rp108,33 triliun

3 Juni 2025 : Rp77,17 triliun

17 Juni 2025 : Rp81,03 triliun

1 Juli 2025 : Rp121,67 triliun

15 Juli 2025: Rp109 triliun

29 Juli 2025: Rp106,52 triliun

12 Agustus 2025: Rp162,32 triliun

26 Agustus 2025: Rp126,01 triliun

9 September 2025: Rp79,55 triliun

23 September 2025: Rp98,46 triliun

7 Oktober 2025: Rp126,15 triliun

21 Oktober 2025: Rp117,49 triliun

Bisnis.com, JAKARTA —Obligasi dan sukuk yang ditawarkan emiten Prajogo Pangestu, PT Petrindo Jaya Kreasi Tbk. (CUAN) mengalami kelebihan permintaan (oversubscribed) sebesar 4,5 kali dengan target dana senilai total Rp2 triliun.

Direktur CUAN Kartika Hendrawan mengatakan kelebihan permintaan (oversubscription) sebesar 4,5 kali terjadi pada masa berlangsungnya penawaran Obligasi Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2025 dan Sukuk Wakalah Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2025.

Menurutnya, kepercayaan investor menjadi katalis bagi perseroan untuk terus menjalankan strategi pertumbuhan yang konsisten dan berkesinambungan guna menciptakan nilai tambah jangka panjang bagi seluruh pemangku kepentingan

“Dikarenakan tingginya minat dan antusiasme investor, maka perseroan memberikan kesempatan partisipasi yang lebih besar bagi para investor dengan menambah jumlah unit Obligasi dan Sukuk yang diterbitkan, sehingga total dana yang akan dihimpun sebelumnya direncanakan sebesar Rp1 triliun meningkat menjadi Rp2 triliun,” ujarnya dalam keterangan resmi, dikutip Selasa (21/10/2025).

Lebih terperinci, CUAN menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2025 dengan jumlah pokok sebesar Rp1,35 triliun dan Sukuk Wakalah Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2025 dengan sisa imbalan ijarah sebesar Rp650 miliar.

Sejalan dengan perbaikan profil risiko usaha perseroan, lanjutnya, penerbitan Obligasi dan Sukuk di Tahap II ini mengalami penurunan tingkat bunga kupon. Surat utang dengan tenor 5 tahun membanderol kupon sebesar 8,5% atau lebih rendah dari kupon 9% dengan Obligasi dan Sukuk Tahap I tenor sama yang diterbitkan pada awal tahun ini.

“Perbaikan profil risiko tersebut memperkuat kepercayaan dari investor terhadap keberlangsungan usaha perseroan yang dilandasi oleh umur tambang yang panjang dari setiap tambang yang dimiliki, pengembangan usaha melalui strategi diversifikasi serta didukung dengan kinerja keuangan yang baik,” paparnya.

Sejalan dengan hal tersebut, CUAN mencatat permintaan investor pada surat utang tenor jangka panjang juga tercatat cukup tinggi sehingga perseroan menerbitkan Obligasi dan Sukuk dengan tenor yang lebih panjang dibandingkan dengan Tahap I tahun 2025, yaitu tenor 7 tahun di Tahap II ini dengan tingkat kupon sebesar 9%.

Penerbitan ini merupakan bagian dari program Penawaran Umum Berkelanjutan Obligasi Berkelanjutan I dan Sukuk Wakalah Berkelanjutan I, dengan total dana yang akan dihimpun mencapai Rp3 triliun. Pencatatan Obligasi dan Sukuk Tahap II ini akan dicatatkan pada 27 Oktober 2025 di Bursa Efek Indonesia.

Sebelumnya, Perseroan telah memperoleh pemeringkatan Obligasi dan Sukuk Wakalah idA (single A) & idA(sy) (single A Syariah) dengan prospek stabil dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) berdasarkan data dan informasi dari Perseroan serta Laporan Keuangan Audit per 31 Desember 2024.

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual obligasi dan sukuk. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.