IDXChannel - PT Raharja Energi Cepu Tbk (RATU) memproyeksikan rencana akuisisi SMS Development Ltd akan mengerek laba perseroan hingga 117 persen pada periode 2026-2030.

Di mana transaksi tersebut akan memberikan tambahan laba bersih kumulatif sebesar USD72,34 juta dalam lima tahun mendatang.

Dalam keterbukaan informasi Rabu (6/5/2026) kenaikan kinerja ini terutama ditopang oleh kontribusi bagian laba dari entitas asosiasi Husky-CNOOC Madura Ltd.

Dalam skema pendanaan, RATU berencana menggunakan fasilitas perbankan senilai USD109,2 juta dengan tenor 75 bulan. Namun, fasilitas pinjaman tersebut masih dalam tahap proses dan belum ditandatangani secara resmi.

Perseroan juga memproyeksikan adanya lonjakan signifikan pada struktur keuangan setelah transaksi akuisisi rampung. Total aset RATU diperkirakan meningkat 163 persen menjadi sekitar USD184 juta.

Di sisi lain, total liabilitas diproyeksikan melonjak lebih agresif, yakni sebesar 548 persen menjadi USD126 juta. Kenaikan utang tersebut akan mendorong rasio Debt-to-Equity Ratio (DER) perseroan naik dari sekitar 0,38 kali menjadi 2,18 kali.

Manajemen menilai, akuisisi ini akan memperkuat kapasitas bisnis dan memperbesar kontribusi pendapatan dari sektor hulu migas melalui kepemilikan tidak langsung pada aset strategis Husky-CNOOC Madura Ltd.

(DESI ANGRIANI)

Bisnis.com, JAKARTA – PT Raharja Energi Cepu Tbk. (RATU) melaksanakan transaksi akuisisi melalui anak usahanya, PT Raharja Energi Madura (PT REM) untuk pengambilalihan 100% saham SMS Development Limited. Transaksi akuisisi tersebut dilaksanakan melalui perjanjian novasi dan perjanjian pengikatan jual beli (PPJB) dengan total nilai transaksi sebesar US$141,21 juta.

Dalam rangkaian transaksi akuisisi ini, RATU memberikan jaminan perusahaan untuk menjamin kewajiban PT REM dalam rangka rencana perolehan fasilitas pembiayaan atas transaksi akuisisi yang dilakukan.

Dalam perjanjian vovasi ini, PT REM menjadi pihak pemberi pinjaman baru, sementara SMS Offshore Overseas Limited bertindak sebagai pemberi pinjaman lama. Sedangkan, SMS Development Limited selaku debitur dan Cosimo Borrelli dari Kroll HK Limited bertindak sebagai penerima (receiver) dari SMS Offshore Overseas Limited.

"Objek novasi adalah pinjaman pemegang saham (shareholder loan agreement) dengan nilai US$59.208.780," tulis perseroan dalam keterbukaan informasi, Rabu (6/5/2026).

Adapun, pinjaman tersebut sebelumnya diberikan SMS Offshore Overseas Limited kepada SMS Development Limited. Nilai tersebut menjadi harga pengalihan pinjaman yang dibayarkan oleh pemberi pinjaman baru kepada pemberi pinjaman lama.

Dalam mekanismenya, RATU melalui PT REM akan membayar US$59,20 juta kepada SMS Offshore Overseas Limited, maksimal 2 hari kerja setelah terpenuhinya syarat pendahuluan (conditional precedent) dalam PPJB saham. Sejak pembayaran dilakukan, seluruh hak dan kewajiban SMS Offshore Overseas Limited sebagai kreditur beralih ke PT REM.

Sementara itu di dalam PPJB, mengatur bahwa pengambilalihan 100% saham dari SMS Offshores Overseas Limited dalam SMS Development Limited oleh PT REM termasuk pengalihan seluruh hak dan kepentingan yang melekat pada saham tersebut kepada PT REM.

Nilai transaksi dalam PPJB tersebut meliputi harga transaksi utama sebesar US$62,51 juta, kemudian deposit awal yang dibayarkan PT REM sebesar US$12,50 juta setelah penandatanganan PPJB saham tanggal 25 Desember 2025. Selain itu, ada pembayaran tambahan (contingent payment) di mana SMS Development Limited berpotensi menerima tambaha US$16,5 juta jika perpanjangan PSC diperoleh dan tambahan US$3 juta jika perpanjangan PSC terjadi sebelum 30 Juni 2027.

Dengan demikian, total nilai rencana transaksi secara keseluruhan atas rencana akuisisi, pembayaran bersyarat (contingent payment) dan novasi pinjaman adalah sebesar US$141.219.164.

"Berdasarkan analisis atas rencana transaksi, pengambilalihan SMS Development Limited oleh PT Raharja Energi Cepu Tbk melalui PT REM merupakan langkah strategis yang bertujuan untuk meningkatkan eksposur perseroan terhadap aset migas yang telah berproduksi melalui kepemilikan tidak langsung pada Husky-CNOOC Madura Limited. Transaksi ini secara umum sejalan dengan arah pengembangan usaha perseroan di sektor energi," tandas manajemen.

_____

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA – Emiten Happy Hapsoro PT Raharja Energi Cepu Tbk. (RATU) baru saja mengumumkan akuisisi 100% saham SMS Development Limited, perusahaan yang memiliki 20% saham Husky-CNOOC Madura Limited (HCML), kontraktor kegiatan usaha hulu migas di Wilayah Kerja Selat Madura.

Pengambilalihan tersebut dilakukan RATU melalui anak usahanya, PT Raharja Energi Madura (PT REM) yang telah menandatangani perjanjian jual beli saham pada 25 Desember 2025. Dengan demikian, masih terdapat satu rencana akuisisi baru lagi yang akan dilakukan RATU sebelum Juni 2026.

Analis Samuel Sekuritas Indonesia, Juan Harahap dan Fadhlan Banny dalam risetnya yang terbit 2 Desember 2025, mengungkap bahwa sekuritas telah mendapat informasi dari manajemen RATU, perseroan tengah menyiapkan tujuh rencana akuisisi dalam tiga tahun mendatang. Potensi nilai akuisisi tersebut mencapai US$10 juta sampai US$150 juta per aset.

"Dalam kuartal IV 2025 hingga semester I 2026, RATU menargetkan menyelesaikan dua akuisisi blok migas. Kedua transaksi ditargetkan selesai pada semester I 2026," tulis sekuritas, dikutip Jumat (26/12/2025).

Akuisisi tersebut menjadi bagian dari transformasi jangka panjang RATU menjadi operator hulu migas. Pada tahap awal, 1-3 tahun, RATU memprioritaskan ekspansi non-operating investment melalui akuisisi participating interest (PI) pada product sharing contract (PSC) berskala besar tanpa mengambil hak operasional aset.

Samuel Sekuritas menjabarkan, dalam fase pertama ini RATU akan berperan sebagai pemilik PI dengan memanfaatkan modal untuk mengamankan kepemilikan strategisnya di PSC besar sambil meminimalkan beban operasional.

Berikutnya pada fase kedua, 3-5 tahun, RATU akan bertransisi ke investasi operasional dengan mengakuisisi PI pada PSC berproduksi skala lebih kecil dan mulai mengelola serta mengoperasikan aset secara langsung.

Kemudian dalam fase ketiga, 6-10 tahun, RATU akan ekspansi melakukan investasi operasional ke PSC dengan skala produksi yang lebih besar.

"Prioritasnya adalah pada aset yang memiliki internal rate of return (IRR) lebih dari 10% dan struktur pendanaan 80% utang dan 20% ekuitas," tulis riset tersebut.

Sebelumnya, Direktur RATU Adrian Hartadi mengatakan saat ini perseroan memiliki fleksibilitas untuk pendanaan ekspansi, diukur dari kondisi arus kas perusahaan yang sehat dengan rasio-rasio keuangan yang cukup baik.

Per akhir September 2025, aset RATU mencapai US$66,32 juta, meningkat 25,56% secara year to date (YtD) dibanding aset perseroan per 31 Desember 2024 mencapai US$52,82 juta.

Ekuitas perseroan dalam periode tersebut melesat 63,95% YtD menjadi US$45,89 juta. Sedangkan, jumlah liabilitas menyusut 19,67% YtD menjadi US$20,42 juta. Liabilitas ini terdiri dari liabilitas jangka pendek US$9,68 juta (turun 3,10% YtD) dan liabilitas jangka panjang US$10,72 juta (turun 19,67% YtD).

"Artinya, kita bisa masih, apabila DER sampai dengan 4, kita masih bisa [menarik pinjaman] sampai US$164 juta. Jadi untuk pendanaannya ini kita masih buka bank loan, itu yang masih ada ruang untuk expand," ujar Adrian.

Adrian juga bilang bahwa tidak menutup kemungkinan RATU akan menerbitkan obligasi, namun kemungkinannya akan dilakukan untuk membiayai ekspansi perseroan di tahun-tahun berikutnya.

________

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA – Emiten Happy Hapsoro, PT Raharja Energi Cepu Tbk. (RATU) mengakuisisi 100% saham SMS Development Limited untuk memperkuat portofolio usahanya di segmen minyak dan gas (migas).

Melansir keterbukaan informasi Jumat (26/12/2025), akuisisi ini akan dilakukan oleh anak usaha RATU, PT Raharja Energi Madura (PT REM) yang pada 25 Desember 2025 telah menandatangani perjanjian jual beli saham dengan SMS Offshore Overseas Limited.

"Penandatanganan perjanjian jual beli saham merupakan bagian dari strategi jangka panjang perseroan untuk memperkuat portofolio usaha di sektor hulu minyak dan gas," tulis manajemen, Jumat (26/12/2025).

Adapun, PT REM merupakan anak usaha RATU yang dikendalikan secara tidak langsung melalui PT Raharja Energi Indonesia dengan kepemilikan tidak langsung sebesar 51%.

Sementara itu, SMS Development Limited adalah perusahaan yang didirikan dan tunduk pada hukum British Virgin Islands. Perusahaan ini memegang kepemilikan 20% saham Husky-CNOOC Madura Limited (HCML). HCML merupakan kontraktor kegiatan usaha hulu migas pada Wilayah Kerja Selat Madura berdasarkan Production Sharing Contract (PSC) dengan Satuan Kerja Khusus Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi (SKK Migas).

Pada saat keterbukaan informasi ini disampaikan, penandatanganan perjanjian jual beli saham belum menimbulkan dampak material terhadap kegiatan operasional, kondisi keuangan, maupun kelangsungan usaha perseroan, mengingat transaksi masih tunduk pada syarat pendahuluan dan belum efektif.

Penandatanganan jual beli saham ini adalah tindak lanjut dari penetapan RATU sebagai pemenang dalam proses penjualan saham SMS Development Limited yang diumumkan perseroan pada 1 Desember 2025.

Direktur Utama RATU, Sumantri mengatakan saat ini perseroan sedang bertransformasi menjadi operator hulu migas. Pada fase awal (1-3 tahun), RATU akan memprioritaskan ekspansi non-operating investment melalui akuisisi participating interest (PI) pada PSC berskala besar tanpa mengoperasikan aset. Saat ini, RATU memiliki dua portofolio hak partisipasi blok migas, yaitu hak partisipasi sebesar 2,24% di Blok Cepu dan hak partisipasi sebesar 8% di Blok Jabung.

Selain lapangan produksi di Madura Jawa Timur, RATU juga dikabarkan tengah menjajaki beberapa akuisisi hak partisipasi blok migas, yaitu berada di wilayah Sumatera Selatan, Kalimantan Timur, dan Blok Kasuri di Papua Barat.

Sumantri menjelaskan, rencana akuisisi hak partisipasi blok migas yang sedang berjalan saat ini ada yang melalui proses negosiasi langsung dengan owner, serta ada yang melalui skema tender terbuka.

"Kami memang terus-menerus secara aktif mencari potensi-potensi aset yang bisa kita akuisisi. Tentang Blok Kasuri dan blok-blok lainnya, karena kami terikat dengan perjanjian kerahasiaan, saya tidak bisa menjawab secara spesifik blok mana yang berproses. Tetapi saya memang bisa memastikan kita sedang melihat aset yang potensial kita akuisisi," ujarnya bulan lalu dalam public expose secara daring.

IDXChannel - PT Raharja Energi Cepu Tbk (RATU) melalui anak usahanya, PT Raharja Energi Madura (REM), menandatangani perjanjian novasi terkait pengalihan hak dan kewajiban pinjaman pemegang saham pada 24 Desember 2025.

Perjanjian novasi tersebut melibatkan SMS Offshore Overseas Limited selaku pemberi pinjaman lama, SMS Development Limited sebagai debitur, PT REM sebagai pemberi pinjaman baru, serta receiver dari SMS Offshore Overseas Limited. Melalui perjanjian ini, seluruh hak, kepentingan, dan kewajiban SMS Offshore Overseas Limited sebagai kreditur dialihkan kepada PT REM.

Dalam keterbukaan informasi, Rabu (24/12/2025) novasi ini merujuk pada perjanjian pinjaman pemegang saham yang sebelumnya berlaku antara SMS Offshore Overseas Limited dan SMS Development Limited. Dengan demikian, REM secara resmi menggantikan posisi pemberi pinjaman lama dalam struktur pendanaan SMS Development.

Sejalan dengan langkah tersebut, PT REM juga berencana menandatangani Perjanjian Jual Beli Saham pada 25 Desember 2025 dengan SMS Offshore Overseas Limited. Melalui perjanjian ini, REM akan membeli 100 persen saham SMS Development Limited.

PT REM merupakan anak usaha RATU yang dikendalikan secara tidak langsung melalui PT Raharja Energi Indonesia, dengan kepemilikan tidak langsung sebesar 51 persen.

Adapun SMS Development Limited adalah perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum British Virgin Islands dan memiliki 20 persen saham pada Husky-CNOOC Madura Limited (HCML).

HCML sendiri merupakan kontraktor kegiatan usaha hulu minyak dan gas bumi di Wilayah Kerja Selat Madura berdasarkan kontrak bagi hasil (Production Sharing Contract/PSC) bersama Satuan Kerja Khusus Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi (SKK Migas).

Manajemen menegaskan, penyelesaian perjanjian novasi ini tunduk pada pemenuhan sejumlah syarat pendahuluan, termasuk persetujuan pemegang saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB).

Persetujuan tersebut diperlukan mengingat transaksi ini dikategorikan sebagai transaksi material sesuai Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. 17/POJK.04/2020 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha.

(DESI ANGRIANI)