Bisnis.com, JAKARTA — Jajaran saham perbankan dengan kapitalisasi pasar jumbo (big caps) dan emiten komoditas berkinerja solid menjadi rekomendasi saham unggulan sekuritas untuk dikoleksi di sisa tahun 2026.

Fokus pemilihan saham unggulan ini bertumpu pada emiten blue chip dengan likuiditas tinggi yang berpotensi menjadi motor penggerak awal aliran modal asing, sekaligus ditopang saham-saham berfundamental kokoh sebagai jangkar.

Strategi tersebut dinilai potensial guna mengoptimalkan keuntungan investasi setelah mengevaluasi perjalanan indeks sepanjang tahun berjalan 2026.

Rekomendasi saham di sisa tahun ini dibayangi momentum evaluasi aksesibilitas pasar oleh MSCI. Dalam penilaian terbaru, MSCI menyoroti kriteria aliran informasi bursa domestik yang diturunkan peringkatnya dari (+) menjadi (-).

Pemeringkat indeks global tersebut menyoroti kurangnya transparansi struktur kepemilikan saham atau free float, serta adanya indikasi transaksi terkoordinasi yang mengganggu proses pembentukan harga wajar di Indonesia.

Meski demikian, posisi Indonesia dalam klasifikasi pasar saham global dinilai masih aman karena kriteria aksesibilitas lain seperti restriksi aliran modal, infrastruktur perdagangan, dan regulasi pasar masih kokoh di level positif.

Head of Research KISI Sekuritas Muhammad Wafi menjelaskan bahwa pergerakan indeks di sisa tahun ini akan bergantung pada hasil akhir tinjauan MSCI. Setidaknya ada dua skenario dengan probabilitas terbesar 65%—70% bahwa Indonesia akan tetap dipertahankan dalam status emerging market.

Jika skenario dasar itu terjadi, pasar berpotensi mengalami relief rally 8%—15% yang membawa IHSG menguji level 6.500—7.000 dalam 1—2 bulan ke depan seiring akumulasi asing pada saham-saham big caps yang sudah jenuh jual.

Sebaliknya, jika terjadi penurunan klasifikasi, risiko forced outflow senilai US$8—10 miliar membayangi dan dapat menyeret IHSG ke 5.200—5.500.

“Menjelang pengumuman, posisi barbell adalah yang paling aman, jangan overweight di satu posisi. Setelah ada konfirmasi positif, saham seperti BBCA dan BMRI akan menjadi first mover bagi dana asing, disusul TLKM yang memiliki katalis independen, serta AADI,” ujar Wafi kepada Bisnis.

Wafi menambahkan, jika hasil evaluasi di luar ekspektasi, saham-saham seperti AADI, PTBA, ANTM, dan INDF menjadi pilihan safe harbor karena didukung kinerja profitabilitas yang solid serta tidak terekspos risiko eksklusi indeks.

Head of Equity Research Kiwoom Sekuritas Liza Camelia memproyeksikan saham-saham big caps yang selama ini menjadi target utama investor global akan menjadi penerima manfaat paling besar jika sentimen pasar positif.

Sektor perbankan diyakini menjadi motor penguatan indeks. Pilihan utama jatuh pada saham-saham dengan bobot besar dan likuiditas tinggi seperti, BBCA, BBRI, BMRI, dan BBNI. Selain perbankan, saham TLKM, ASII, serta emiten komoditas skala besar berpotensi menangkap arus pemulihan modal asing ini.

Meski demikian, Liza menggarisbawahi bahwa perbaikan indeks global tidak secara otomatis membalikkan arus dana asing secara jangka panjang.

Valuasi saham domestik saat ini diakui sudah cukup murah dan menarik bagi investor global, tetapi konsistensi di dalam negeri tetap menjadi penentu utama.

“Investor tetap akan memperhatikan faktor yang lebih besar, yaitu stabilitas rupiah, disiplin fiskal pemerintah, arah kebijakan ekonomi, kualitas tata kelola, serta kepastian regulasi ke depan,” ucap Liza.

TARGET IHSG

Sementara itu, target IHSG hingga Desember 2026 diperkirakan berada di level 7.200 seiring adanya peluang pemulihan taktikal jangka pendek. Saham BBCA, ISAT, EXCL, ANTM, dan TINS pun direkomendasikan sebagai pilihan utama.

Head of Equity Research BRI Danareksa Sekuritas Erindra Krisnawan menilai bahwa pasar domestik berpeluang mengalami pemulihan taktikal.

Adapun skenario pemulihan tersebut mulai berjalan setelah indeks komposit sempat menyentuh level terendah 5.337 pada 8 Juni lalu. Realisasi itu mendekat skenario terburuk BRI Danareksa di level 5.200 yang mengasumsikan peringkat utang secara riil, sebelum akhirnya indeks kembali memantul ke area 6.225.

Erindra mencatat aksi jual investor asing pada saham-saham berkapitalisasi besar yang tidak dihapus dari indeks pun mulai melandai sepekan terakhir. Mata uang rupiah juga pulih ke level Rp17.700 per dolar Amerika Serikat (AS) setelah sempat tertekan hingga menyentuh Rp18.200 per dolar AS.

Dari sisi eksternal, premi risiko komoditas minyak dan konflik geopolitik mulai mereda dengan jatuhnya harga minyak mentah jenis Brent ke kisaran rendah US$80 per barel menyusul pemberitaan kesepakatan antara AS dan Iran.

Meskipun demikian, dia menggarisbawahi pemulihan ini masih bersifat taktikal jangka pendek karena sejumlah tantangan mendasar belum sepenuhnya tuntas.

“Kami melihat ini sebagai tactical relief, mengingat risiko fiskal, prediktabilitas kebijakan dan kekhawatiran terhadap peringkat utang negara masih belum terselesaikan,” ungkap Erindra dalam riset yang dipublikasikan Rabu (17/6).

Di tengah anomali harga, BRI Danareksa mempertahankan rekomendasi overweight inti pada sektor perbankan, telekomunikasi, dan logam.

Pilihan utama jatuh pada saham BBCA yang disematkan rekomendasi beli dengan target harga Rp10.900. Bank swasta terbesar di Indonesia ini dinilai sebagai saham paling aman dari tekanan net interest margin (NIM).

Di sektor telekomunikasi, prospek pertumbuhan bersih ditawarkan oleh ISAT dengan rekomendasi beli dan target harga di Rp3.000, serta EXCL memiliki target harga Rp3.700. Rekomendasi beli juga diberikan kepada ANTM dengan target harga Rp4.800 serta target harga TINS di level Rp4.500 per saham.

Secara keseluruhan, Erindra mempertahankan target IHSG Desember 2026 di level 7.200. Posisi indeks saat ini dinilai telah mengantisipasi skenario terburuk, sehingga arah pergerakan selanjutnya bakal sangat bergantung pada hasil akhir tinjauan aksesibilitas pasar MSCI serta penilaian peringkat utang oleh S&P.

Disclaimer: Berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab atas kerugian atau keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA — Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) diproyeksikan menghadapi volatilitas tinggi pada perdagangan Jumat (29/5/2026) seiring aksi rebalancing portofolio oleh fund manager pasif yang mengikuti hasil evaluasi indeks Morgan Stanley Capital International (MSCI).

Praktisi pasar modal Hans Kwee mengatakan tekanan volatilitas tersebut berkaitan dengan penyesuaian portofolio investor institusi pasca pengumuman evaluasi MSCI pada 12 Mei 2026.

“Hari Jumat tanggal 29 Mei 2026, pasar saham Indonesia mungkin akan menghadapi volatilitas tinggi, karena pada tanggal tersebut fund manager pasif mungkin akan melakukan rebalancing portofolio mengikuti pengumuman MSCI pada 12 Mei 2026,” ujar Hans dalam keterangannya, Kamis (28/5/2026).

Meski demikian, dia menilai sebagian besar manajer investasi kemungkinan telah melakukan penyesuaian portofolio lebih awal tanpa menunggu hari terakhir rebalancing.

Menurut Hans, pola pergerakan saham setelah pengumuman MSCI menunjukkan pasar relatif mampu menyerap sentimen tersebut. Hal itu tercermin dari tidak adanya kepanikan besar di pasar meskipun sejumlah saham yang dikeluarkan dari indeks mengalami tekanan.

“Yang menarik tidak terlihat kepanikan berarti di pasar, biarpun sebagian saham yang dikeluarkan MSCI tertekan turun,” katanya.

Hans menuturkan tekanan jual masih berpotensi terjadi terutama pada saham-saham yang dikeluarkan dari MSCI Global Standard Index maupun MSCI Small Cap Index. Namun, dia menegaskan penghapusan sejumlah emiten dari indeks MSCI lebih disebabkan faktor teknikal terkait metodologi pembobotan dan likuiditas.

“Ini bukan mencerminkan perubahan atau penurunan fundamental pada perusahaan tersebut. Banyak perusahaan yang dikeluarkan berfundamental bagus, punya prospek yang sangat baik dan saat ini punya valuasi yang sangat menarik,” ujarnya.

Dia menilai setelah proses rebalancing MSCI selesai, pasar saham domestik berpotensi kembali stabil dan melanjutkan penguatan seiring dengan fundamental kinerja emiten yang dinilai masih solid.

“Pasca rebalancing MSCI ini bisa jadi bottom dari penurunan IHSG dan berpeluang kembali bangkit mengikuti fundamental perusahaan di masa depan,” kata Hans.

Hans juga menyoroti reformasi pasar modal yang dilakukan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Self-Regulatory Organization (SRO). Menurutnya, berbagai reformasi tersebut telah meningkatkan transparansi dan kredibilitas pasar modal Indonesia.

“Reformasi pasar modal oleh OJK dan SRO telah berhasil meningkatkan dan memperkuat transparansi, kredibilitas, dan integrasi pasar modal Indonesia sehingga dapat meningkatkan kepercayaan investor lokal dan asing,” tuturnya.

Indeks harga saham gabungan (IHSG) sejak awal tahun hingga 26 Mei 2026 telah terpangkas 29,11% atau 2.516,75 poin ke level 6.130,19.

Sebagaimana diketahui, MSCI Inc. resmi mengumumkan hasil tinjauan indeks Mei 2026. Dalam pengumuman terbarunya, enam saham emiten Indonesia dikeluarkan dari MSCI Global Standard Index. Berdasarkan pengumuman MSCI, seluruh perubahan indeks akan berlaku efektif pada penutupan perdagangan 29 Mei 2026 dan mulai diterapkan 1 Juni 2026.

Dalam MSCI Global Standard Indexes Review kali ini, tidak ada saham Indonesia yang masuk sebagai konstituen baru. Sebaliknya, MSCI menghapus enam saham RI dari indeks ini. Mereka adalah AMMN, BREN, TPIA, DSSA, dan CUAN.

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

JAKARTA, KOMPAS.com - Morgan Stanley Capital International (MSCI) resmi mengumumkan hasil penyesuaian atau rebalancing konstituen indeks yang akan berlaku setelah penutupan perdagangan pada 29 Mei 2026 dan efektif pada 1 Juni 2026.

Dalam rebalancing terbaru ini, lembaga penyedia indeks global asal Amerika Serikat (AS) tersebut total mengeluarkan 19 saham Indonesia dari indeks MSCI.

Hanya satu emiten Indonesia yang masuk, yakni PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT), menjadi satu-satunya emiten Indonesia yang masuk ke MSCI Global Small Cap Indexes.

Adapun 19 saham yang keluar dari indeks tersebut terdiri dari enam saham dari MSCI Global Standard dan 13 saham dari MSCI Global Small Cap Indexes.

Berikut rincian enam saham yang keluar dari indeks MSCI Global Standard, berdasarkan pengumuman resmi MSCI yang dikutip dari MSCI.com pada Rabu (13/5/2026),:
- PT Amman Mineral Internasional Tbk (AMMN)
- PT Barito Renewables Energy Tbk (BREN)
- PT Chandra Asri Pacific Tbk (TPIA)
- PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (DSSA)
- PT Petrindo Jaya Kreasi Tbk (CUAN)
- PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT)

Daftar 13 saham Indonesia yang terdepak dari MSCI Global Small Cap Indexes:
- PT Aneka Tambang Tbk (ANTM)
- PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI)
- PT Bank Aladin Syariah Tbk (BANK)
- PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE)
- PT Dharma Satya Nusantara Tbk (DSNG)
- PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (SIDO)
- PT Midi Utama Indonesia Tbk (MIDI)
- PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk (MIKA)
- PT MNC Digital Entertainment Tbk (MSIN)
- PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (TKIM)
- PT Pacific Strategic Financial Tbk (APIC)
- PT Sawit Sumbermas Sarana Tbk (SSMS)
- PT Triputra Agro Persada Tbk (TAPG)

Secara global, MSCI mencatat terdapat 246 tambahan saham dalam MSCI Global Small Cap Indexes pada rebalancing Mei 2026. Sementara itu, sebanyak 195 saham dikeluarkan dari indeks tersebut.

MSCI menyebutkan, hasil perubahan indeks ini akan berlaku setelah penutupan perdagangan pada 29 Mei 2026 dan efektif mulai 1 Juni 2026.

MSCI juga menyampaikan bahwa pengumuman hasil index review berikutnya akan dilakukan pada 12 Agustus 2026 dan perubahan tersebut akan efektif berlaku pada 1 September 2026.

KOMPAS.com/ISNA RIFKA SRI RAHAYU Ketua Dewan Komisioner OJK Friderica Widyasari Dewi saat konferensi pers di Menara Radius Prawiro, Jakarta, Kamis (7/5/2026).

OJK Optimistis

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) optimistis pasar modal Tanah Air tetap bertahan di kategori emerging market meski banyak saham RI yang dikeluarkan dari indeks MSCI.

Ketua Dewan Komisioner OJK, Friderica Widyasari Dewi, mengatakan, evaluasi MSCI terkait kemungkinan Indonesia turun kelas dari kategori emerging market baru akan berlangsung pada Juni 2026.

Meski demikian, ia berharap bursa RI tetap mampu mempertahankan statusnya.

“Itu kan nanti bulan Juni. Moga-moga enggak ya (turun kelas),” ujar perempuan yang akrab disapa Kiki ini saat ditemui di Gedung Bursa Efek Indonesia (BEI), Senin (11/5/2026).

Menurutnya, dari sisi granularitas data, keterbukaan informasi, dan integritas pasar, Indonesia dinilai memiliki kualitas yang sangat baik.

Hal itu diharapkan dapat menjadi salah satu pertimbangan MSCI dalam mempertahankan posisi Indonesia sebagai bagian dari emerging market.

“Karena kalau kita lihat secara granularitas data, keterbukaan informasi, kita mungkin salah satu yang terbaiklah untuk hal keterbukaan integritas yang kita sampaikan. Jadi moga-moga ini juga menjadi konsideran supaya Indonesia tetap di emerging market,” paparnya.