Bisnis.com, JAKARTA — Penghapusan 18 saham Indonesia dari indeks MSCI Mei 2026 diprediksi justru mempertebal bobot relatif saham perbankan jumbo dan emiten blue chip lainnya. Kondisi tersebut dinilai membuka peluang terjadinya rotasi likuiditas asing ke saham-saham dengan free float besar dan tata kelola yang lebih sehat.

Riset Kiwoom Sekuritas Indonesia menilai penghapusan sejumlah saham dari MSCI berpotensi memperbesar bobot relatif saham-saham berfundamental kuat, terutama sektor perbankan besar dan emiten blue chip dengan free float tinggi serta tata kelola yang dinilai lebih sehat.

“Fenomena ini berpotensi mengarahkan rotasi likuiditas asing ke saham dengan free float dan governance lebih sehat seperti BBCA, BMRI, BBNI, dan TLKM,” tulis tim riset Kiwoom Sekuritas, Rabu (13/5/2026).

Menurut Kiwoom, tekanan jual akibat rebalancing MSCI tidak tersebar merata ke seluruh pasar. Tekanan terbesar justru terkonsentrasi pada saham-saham yang dikeluarkan dari indeks, terutama PT Dian Swastatika Sentosa Tbk. (DSSA) dan PT Barito Renewables Energy Tbk. (BREN).

Kedua saham tersebut diperkirakan mengalami passive outflow masing-masing sekitar Rp9 triliun dan Rp6 triliun seiring penyesuaian portofolio investor institusi global dan exchange traded fund (ETF) berbasis MSCI.

Meski demikian, estimasi total aliran dana asing keluar atau foreign outflow kini dinilai lebih realistis di kisaran Rp27,8 triliun hingga Rp34,7 triliun. Angka tersebut jauh lebih rendah dibandingkan kekhawatiran awal pasar yang sempat memperkirakan outflow dapat melampaui Rp50 triliun.

Kiwoom juga menilai sebagian tekanan jual tersebut telah lebih dulu tercermin melalui aksi net sell investor asing sejak awal tahun.

Dalam MSCI May 2026 Index Review, tidak ada tambahan saham Indonesia baru dalam MSCI Global Standard Index. Sebaliknya, MSCI menghapus enam saham RI dari indeks tersebut yakni PT Amman Mineral Internasional Tbk. (AMMN), PT Barito Renewables Energy Tbk. (BREN), PT Chandra Asri Pacific Tbk. (TPIA), PT Dian Swastatika Sentosa Tbk. (DSSA), PT Petrindo Jaya Kreasi Tbk. (CUAN), dan PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk. (AMRT).

Di sisi lain, MSCI memasukkan saham AMRT ke dalam MSCI Small Cap Index setelah sebelumnya keluar dari MSCI Global Standard Index.

MSCI juga menghapus 13 saham Indonesia dari MSCI Small Cap Index, yakni PT Aneka Tambang Tbk. (ANTM), PT Astra Agro Lestari Tbk. (AALI), PT Bank Aladin Syariah Tbk. (BANK), PT Bumi Serpong Damai Tbk. (BSDE), PT Dharma Satya Nusantara Tbk. (DSNG), PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk. (SIDO), PT Midi Utama Indonesia Tbk. (MIDI), PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk. (MIKA), PT MNC Digital Entertainment Tbk. (MSIN), PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk. (TKIM), PT Pacific Strategic Financial Tbk. (APIC), PT Sawit Sumbermas Sarana Tbk. (SSMS), dan PT Triputra Agro Persada Tbk. (TAPG).

Meski terdapat peluang rotasi dana ke saham blue chip, Kiwoom mengingatkan kondisi pasar domestik masih cukup rapuh. IHSG pada perdagangan sebelumnya ditutup melemah 0,68% ke level 6.858,90, sementara nilai tukar rupiah sempat menembus Rp17.500 per dolar AS.

Selain sentimen MSCI, pasar juga dibayangi ketidakpastian geopolitik Timur Tengah dan tingginya imbal hasil US Treasury yang membuat investor global masih cenderung berhati-hati terhadap pasar keuangan Indonesia.

Kiwoom pun menyarankan investor untuk tetap wait and see hingga volatilitas pasar mulai mereda. Area support IHSG diperkirakan berada di kisaran 6.745–6.762, sedangkan resistance berada pada level 6.980–7.015.

OJK Sebut Pasar Saham RI Kian Atraktif

Di tengah tekanan akibat rebalancing MSCI, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) justru menilai valuasi pasar saham Indonesia saat ini semakin atraktif.

Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal, Keuangan Derivatif, dan Bursa Karbon OJK Hasan Fawzi mengatakan valuasi IHSG saat ini sudah jauh lebih rendah dibandingkan saat indeks mencetak rekor tertinggi pada pertengahan Januari 2026.

“Dengan seluruh dinamika yang ada, termasuk geopolitik regional maupun global serta kondisi domestik, kita perhatikan sebetulnya tingkat rata-rata harga saham yang tercermin dari price to earnings ratio (PER) IHSG sekarang sudah jauh di bawah posisi saat all time high di pertengahan Januari,” ujar Hasan.

Menurut Hasan, secara regional valuasi pasar saham Indonesia kini juga berada di bawah rata-rata negara lain di kawasan Asia. OJK mencatat PER IHSG saat ini berada di kisaran 16 kali.

Kondisi tersebut dinilai membuka peluang bagi investor untuk mulai masuk secara selektif ke saham-saham dengan fundamental dan prospek pertumbuhan yang baik.

“Ini menunjukkan sebetulnya kami berharap para investor secara selektif memanfaatkan momentum ini untuk masuk di pasar dan memilih saham-saham terbaik yang secara prospektif dapat terus melakukan perbaikan kinerja dari waktu ke waktu,” katanya.

Hasan juga menegaskan tekanan pasar akibat rebalancing MSCI masih berada dalam batas wajar. Menurutnya, tidak terdapat indikasi panic selling di pasar, tercermin dari frekuensi dan nilai transaksi yang masih normal serta tidak adanya saham terdampak yang mengalami auto rejection bawah (ARB).

_____

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA – Sinyal guyuran dividen jumbo sejumlah emiten blue chip dari laba tahun buku 2025 dinilai belum cukup menahan laju outflow asing hingga beberapa bulan mendatang.

Sinyal itu datang dari sejumlah emiten yang sudah menyampaikan laporan keuangan tahun buku 2025. PT Bank Central Asia Tbk. (BBCA), misalnya, akan menggelar Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang akan digelar pada Kamis, 12 Maret 2026 pukul 14.00 WIB di Menara BCA, Grand Indonesia, Jakarta.

Dalam pemanggilan resmi yang disampaikan direksi, terdapat tujuh mata acara yang akan dibahas dalam RUPST tersebut. Agenda pertama adalah persetujuan atas laporan tahunan, termasuk laporan keuangan BCA untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2025. Agenda kedua menyangkut penetapan penggunaan laba bersih tahun buku 2025.

Seiring dengan hal tersebut, manajemen BCA mengusulkan agar sebagian laba bersih disisihkan untuk pembagian dividen tunai, sementara sisanya akan dibukukan sebagai laba ditahan. BBCA membukukan pertumbuhan laba bersih sebesar 4,9% menjadi Rp57,5 triliun sepanjang 2025.

Selain itu, PT Unilever Indonesia Tbk. (UNVR) berencana membagikan dividen yang tidak hanya berasal dari kinerja operasional perseroan pada 2025, tetapi juga hasil dari divestasi bisnis es krim dan Sariwangi yang belakangan dilakukan perseroan.

Presiden Direktur Unilever Indonesia Benjie Yap, menerangkan bahwa pihaknya tidak hanya berupaya mempertahankan dividend payout ratio (DPR) di level 100%, tetapi juga berencana memberikan tambahan dividen melalui hasil penjualan sejumlah lini bisnis perseroan.

Unilever membukukan laba bersih Rp7,64 triliun sepanjang 2025, melonjak 126,83% secara tahunan (year-on-year/YoY) dibandingkan Rp3,36 triliun pada 2024.

Kendati demikian, Head of Research dan Chief Economist Mirae Asset Sekuritas Indonesia Rully Wisnubroto mengatakan sentimen dividen mampu menjadi penahan tekanan harga saham, terutama untuk saham berfundamental kuat dan berkapitalisasi besar tetapi belum cukup membendung arus dana asing keluar.

Berdasarkan data Bursa Efek Indonesia per 13 Februari 2026, aksi jual bersih (net sell) investor asing di pasar saham mencapai Rp16,48 triliun sepanjang tahun berjalan 2026.

“Dividen serta aksi buyback itu kayaknya saya rasa dengan masih derasnya arus modal asing yang keluar agak sulit untuk menahan,” ujarnya, Jumat (13/2/2026).

Meski demikian, dari sisi fundamental, mayoritas saham blue chip dinilai masih memiliki prospek kinerja yang solid pada 2025, dengan asumsi pertumbuhan ekonomi meningkat ke kisaran 5,3% dari sebelumnya 5,1%.

Sejumlah emiten perbankan seperti PT Bank Central Asia Tbk. (BBCA) dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (BMRI) dan grup konglomerasi seperti PT Astra International Tbk. (ASII) diperkirakan tetap mencatatkan pertumbuhan pendapatan dan laba yang stabil.

Sektor perbankan dinilai masih menarik, meski tantangan menjaga pertumbuhan kredit di kisaran 10% tetap menjadi pekerjaan rumah. Sementara itu, sektor otomotif menghadapi kompetisi ketat, khususnya dari merek kendaraan asal China yang semakin agresif.

Di sektor telekomunikasi, PT Telkom Indonesia (Persero) Tbk. (TLKM), PT Indosat Ooredoo Hutchison Tbk. (ISAT), serta PT XL SMART Telecom Sejahtera Tbk. (EXCL) juga diproyeksikan membukukan pertumbuhan yang solid, ditopang permintaan data yang terus meningkat.

Selanjutnya, Rully mencermati minat investor untuk kembali masuk ke pasar saham akan berbeda antara domestik dan asing. Dia meyakini investor domestik cenderung tetap akan masuk ketika harga sudah turun dalam, dengan harapan terjadi rebound dalam jangka pendek.

Berbeda dengan investor domestik, investor asing atau foreign funds masih cenderung wait and see. Mereka dinilai belum melihat katalis kuat untuk kembali masuk secara agresif ke pasar saham Indonesia.

Sikap hati-hati ini terutama dipengaruhi oleh faktor global, stabilitas nilai tukar, serta arah kebijakan domestik. Alhasil, arus dana asing belum menunjukkan sinyal pembalikan yang solid.

Bisnis.com, JAKARTA — Aksi sejumlah emiten blue chip dalam mengguyur dividen jumbo sejak awal 2026 dinilai belum cukup menahan laju outflow asing hingga beberapa bulan mendatang. Tebaran dividen ini lebih bersifat sebagai penyeimbang ketimbang menjadi katalis utama pembalikan tren pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan atau IHSG.

Berdasarkan Dataindonesia.id, sejumlah emiten di Bursa Efek Indonesia (BEI) tercatat telah membagikan dividen interim pada Januari 2026. Dari sejumlah emiten tersebut, PT Alamtri Resources Indonesia Tbk. (ADRO), PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BBRI), hingga PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (BMRI) tercatat membagikan dividen per saham dengan nilai nominal besar.

ADRO membagikan dividen interim sebesar Rp145,14 per saham pada 15 Januari 2026. BBRI menebar dividen interim Rp137 per saham pada tanggal yang sama. Sementara BMRI membagikan dividen Rp100 per saham pada 14 Januari 2026.

Kendati demikian, Head of Research dan Chief Economist Mirae Asset Sekuritas Indonesia Rully Wisnubroto mengatakan sentimen dividen mampu menjadi penahan tekanan harga saham, terutama untuk saham berfundamental kuat dan berkapitalisasi besar. Meski demikian, aksi korporasi itu belum cukup membendung arus dana asing keluar.

“Dividen serta aksi buyback itu saya rasa dengan masih derasnya arus modal asing yang keluar agak sulit untuk menahan [tekahan ke harga saham],” ujarnya, Jumat (13/2/2026).

Meski demikian, dari sisi fundamental, mayoritas saham blue chip dinilai masih memiliki prospek kinerja yang solid pada 2025, dengan asumsi pertumbuhan ekonomi meningkat ke kisaran 5,3 persen dari sebelumnya 5,1 persen.

Sejumlah emiten perbankan seperti PT Bank Central Asia Tbk. (BBCA) dan BMRI serta grup konglomerasi seperti Astra International (ASII) diperkirakan tetap mencatatkan pertumbuhan pendapatan dan laba yang stabil.

Sektor perbankan dinilai masih menarik, meski tantangan menjaga pertumbuhan kredit di kisaran 10 persen tetap menjadi pekerjaan rumah. Sementara itu, sektor otomotif menghadapi kompetisi ketat, khususnya dari merek kendaraan asal China yang semakin agresif menekan harga dan memperluas pangsa pasar.

Di sektor telekomunikasi, PT Telkom Indonesia (Persero) Tbk. (TLKM), PT Indosat Ooredoo Hutchison Tbk. (ISAT), serta PT XL Axiata Tbk. (EXCL) juga diproyeksikan membukukan pertumbuhan yang solid, ditopang permintaan data yang terus meningkat.

Rully menambahkan, minat investor untuk kembali masuk ke pasar saham akan berbeda antara domestik dan asing. Investor domestik dinilai cenderung masuk ketika harga sudah terkoreksi dalam, dengan harapan terjadi rebound dalam jangka pendek.

Sebaliknya, investor asing atau foreign funds masih cenderung wait and see. Mereka dinilai belum melihat katalis kuat untuk kembali masuk secara agresif ke pasar saham Indonesia.

--

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Jakarta, CNBC Indonesia — Aliran dana asing mengalir deras ke pasar modal Tanah Air pada perdagangan kemarin, Rabu (5/11/2025). Asing mencatat net buy Rp 1,31 triliun, dengan total pembelian Rp 6,59 triliun dan penjualan Rp 5,28 triliun.

Bank Central Asia (BBCA) menjadi saham dengan net buy terbesar, yakni Rp 335,1 miliar. Lalu diikuti oleh Bumi Resources Minerals (BRMS) Rp 249 miliar dan Telkom Indonesia (TLKM) Rp 224,7 miliar. Asing mencatat net buy di BRMS seiring dengan peluang emiten tersebut masuk ke dalam indeks MSCI.

Selengkapnya berikut 10 saham dengan net foreign buy terbesar pada perdagangan Rabu (5/11/2025):

1. PT Bank Central Asia Tbk (BBCA): Rp 335,1 miliar
2. PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRMS): Rp 249 miliar
3. PT Telkom Indonesia (Persero) Tbk (TLKM): Rp 224,7 miliar
4. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BMRI): Rp 145,4 miliar
5. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BBNI): Rp 126,7 miliar
6. PT Indokripto Koin Semesta Tbk (COIN): Rp 108,7 miliar
7. PT Petrosea Tbk (PTRO): Rp 94,2 miliar
8. PT Astra International Tbk (ASII): Rp 72,7 miliar
9. PT United Tractors Tbk (UNTR): Rp 57,5 miliar
10. PT Kalbe Farma Tbk (KLBF): Rp 51,5 miliar

Sementara itu, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) tiba-tiba melesat kencang pada akhir perdagangan sesi pertama, Rabu (5/11/2025). Indeks yang pada awal perdagangan dibuka di zona merah malah berakhir lompat 0,93% atau menguat 76,61 poin ke level 8.318,93.

Ini merupakan rekor penutupan perdagangan tertinggi baru (all time high/ATH) yang dicatatkan oleh indeks acuan bursa saham domestik.

Sebanyak 284 saham turun, 357 naik, dan 168 tidak bergerak. Nilai transaksi mencapai Rp 18,51 triliun, melibatkan 35,26 miliar saham dalam 2,2 juta kali transaksi.

Nyaris seluruh sektor perdagangan bergerak di zona hijau dengan penguatan terbesar dicatatkan oleh utilitas, barang baku dan konsumer non-primer. Adapun sektor energi menjadi satu-satunya yang mengalami koreksi hari ini.

Emiten blue chip berkapitalisasi besar tercatat menjadi penopang IHSG. Kenaikan saham Barito Renewables Energy (BREN) tercatat menyumbang paling besar ke IHSG atau sebanyak 20,02 indeks poin.

Selanjutnya ada GoTo Gojek Tokopedia (GOTO) yang melesat 8,77% ke Rp 62 per saham dengan kontribusi 10,78 indeks poin. Emiten lainnya yang ikut menopang kinerja IHSG termasuk BRMS, AMMN dan TLKM.

Jakarta, CNBC Indonesia - Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) kembali menguat tajam hari ini. Indeks tercatat melesat 1,09% ke level 8.176,93.

Sebanyak 405 saham naik, 251 turun, dan 155 tidak bergerak. Nilai transaksi hingga jeda makan siang tergolong ramai atau mencapai Rp 11,82 triliun, melibatkan 19,58 miliar saham dalam 1,32 juta kali transaksi.

Nyaris seluruh sektor perdagangan bursa menguat hari ini, dengan apresiasi paling tinggi dicatatkan oleh sektor finansial, utilitas dan barang baku. Adapun hanya sektor kesehatan dan konsumer primer yang terkoreksi hari ini.

Emiten-emiten blue chip dengan kapitalisasi pasar besar (big cap), khususnya sektor perbankan tercatat menjadi penggerak utama pergerakan IHSG.

Saham BBCA tercatat menyumbang 30,51 indeks poin, diikuti oleh saham Telkom Indonesia (TLKM) yang menguat 4,08% ke Rp 3.060 per saham dengan sumbangsih 13,76 indeks poin dan Bank Rakyat Indonesia (BBRI) yang naik 1,63% ke Rp 3.740 per saham dengan kontribusi 9,95 indeks poin.

Sejumlah emiten blue chip lainnya yang ikut menjadi penopang IHSG termasuk Bank Mandiri (BMRI) hingga DSSA.

Pergerakan pasar hari ini diharapkan berada di jalur positif. Sejumlah sentimen dari dalam negeri diharapkan ikut menopang pasar hari ini.

Bank Indonesia akan menggelar Rapat Dewan Gubernur (RDG) pada Selasa dan Rabu pekan ini (21-22/10/2025). Setelah memangkas suku bunga secara agresif, investor kini menunggu langkah kebijakan suku bunga berikutnya dari BI.

Sebagai catatan, BI sudah memangkas suku bunga secara agresif sebanyak lima kali pada tahun ini sebesar 125 bs menjadi 4,75% pada September 2025.

Gubernur BI Perry Warjiyo pada RDG bulan lalu menyampaikan pemangkasan suku bunga merupakan bagian dari upaya untuk mendongkrak pertumbuhan.

Secara khusus, suku bunga Deposit Facility diturunkan sebesar 50 bps menjadi 3,75% untuk memicu kredit bank.

Sementara itu pasar Asia kompak menguat hari ini.

indeks Nikkei 225 Jepang melonjak 3,37% dan ditutup pada rekor tertinggi baru di 49.185. Sementara Topix naik 2,46% dan mengakhiri hari perdagangan di 3.248,45 setelah Partai Demokratik Liberal Jepang dan Partai Restorasi Jepang secara efektif mencapai kesepakatan untuk membentuk sebuah pemerintahan koalisi.

Lalu, indeks Kospi Korea Selatan naik 1,76% dan ditutup pada 3.814,69 setelah mencapai rekor tertinggi selama tiga hari berturut-turut pada hari Jumat lalu.

Sedangkan indeks Kosdaq yang berkapitalisasi kecil naik 1,89% dan mengakhiri hari perdagangan pada 875,77.

Selain itu, indeks S&P/ASX 200 Australia naik 0,41% menjadi ditutup pada 9.031,9.